تؤثر مواعيد الاستلام والتمويل في مقارنة أسعار العقود.

01 · وقائع موثقة

ما يثبته المصدر الأولي

تشرح TreasuryDirect فصل الأصل والفوائد إلى STRIPS بدفعة واحدة وأجل خاص. يوضح ذلك التدفق المؤرخ، دون مساواة المخاطر الائتمانية بعقد ثنائي. US TreasuryDirect — STRIPS and individual future payments ↗

في نموذج WFN الافتراضي، تساوي دفعة مؤكدة 100 بعد سنة نحو 95.24 اليوم عند خصم 5%، أي 100 / 1.05. ليست فائدة سوقية حالية.

02 · تحليل WFN

ما يتغير في التحليل

تضيف الدفعة المشروطة عدم يقين النتيجة. طرح السعر من أقصى دفعة لا يثبت ربحا، إذ يمكن استلام صفر وانتظار التسوية.

قد تخفي الحدود القصوى المتساوية آجالا وضمانات وتمويلا مختلفا. فرق السعر لا يحدد وحده فرق الاحتمالات.

03 · نقاط للمراجعة

ما يجب التحقق منه قبل الاستنتاج

ضع الشراء والملاحظة والاستلام على خط زمني. حدد الرسوم ومصدر الخصم. معدل الخزانة لا يحل محل مخاطر المنتج.

يشرح النموذج الزمن دون تحديد سعر عادل أو فرصة. لا يضمن اقتراضا أو إعادة استثمار أو خروجا بالسعر المفترض.