Quando uma previsão de mudança de crédito, uma cobertura inalterada pode deixar um negócio com mais dinheiro comprometido para entrega do que espera receber.
Separe o quadro de mercado da política interna.
O GFXC descreve o Código Global FX como um bom quadro de práticas para mercados grossistas que complementa a regulamentação aplicável, não é uma regra específica da empresa para quanto de receita prevista para cobrir, o exemplo seguinte examina uma política interna de fluxo de caixa usando quantias inventadas. GFXC - Código Global FX
Uma cerca de 80% pode se tornar uma cerca de 133%.
Suponha que um exportador espere receber 1 milhão de euros em três meses e se comprometa a vender 800,000 euros nessa data, em relação à previsão original, a relação de cobertura é de 80%, o restante de 200,000 euros está exposto à taxa de conversão quando recebido.
Agora suponhamos que o cancelamento do pedido reduza o recibo esperado para €600,000, o adiantamento de €800,000 continua pendente, dividindo a cobertura pela exposição atualizada dá aproximadamente 133.3%, o exportador espera uma falha de €200,000 e pode precisar de outra fonte de euros para cumprir o contrato.
Assumindo, puramente para ilustrar, que a taxa de venda a prazo é de US$ 1.10 por euro e comprando os euros em falta a prazo custa $1.15 por euro, adquirindo US$ 200,000 custa $ 230,000, enquanto que essa parte do adiantamento produz US$ 220,000, a diferença relacionada com o déficit é de US $ 10,000 antes das taxas, uma taxa de mercado diferente poderia produzir um resultado diferente, o exemplo estabelece exposição, não uma previsão.
Se o cliente pagar os €800,000 por mês atrasados, a previsão total pode parecer precisa, enquanto a entrega original não tem dinheiro correspondente disponível em sua data.
Um painel interno útil distingue recibos contratados, previsões incertas, hedges pendentes e o tempo de cada fluxo de caixa.
Reveja o denominador, bem como o comércio.
Especifique o que se qualifica como uma exposição elegível e como as mudanças de previsão entram no processo de revisão.
Antes de ajustar uma cobertura, identificar obrigações de entrega, saldos de moeda disponíveis e opções contratuais, não há porcentagem universal de cobertura neste exemplo, a lição operacional é conciliar a cobertura com a última quantia e data confiáveis, em vez de tratar a relação original como permanente.