ويحل العقد الثنائي في مقابل اقتراح بنعم أو لا، وفقاً لتفسير اللجنة الاقتصادية الخاصة ولجنة التجارة الدولية للمستثمرين، ويمكن أن يؤدي شراء عدة عروض إلى إنشاء عدة وظائف دون إيجاد مصادر مستقلة للمخاطر، ويبين المثال الرقمي الوارد أدناه للمؤسسة العالمية للقوى العاملة كيف يمكن أن تتغير احتمالات وقوع خسارتين عندما تتقاسم النتائج نفس الحدث الأساسي. SEC/CFTC Investor Alert: Binary options and fraud
اتبعوا الأدلة
تتبع كيف يمكن أن يصل الحدث إلى الأسواق، ثم تفحص تفسيرا منافسا.
تفسيرات مقارنة
ابدل العدسات ليرى ما يفسره كل حساب وما لا يزال غير مؤكد
وقد عملت المؤسسة على سبيل المثال: يفترض أن هناك موقعين افتراضيين لكل منهما احتمالاً بفقدان كامل المبلغ، وإذا كانت أحداث الخسارة فيها مستقلة، فإن احتمال فقدان هذين المبلغين هو 0.50 أو 25 في المائة، وإذا كانت حالات الخسارة مرتبطة ارتباطاً تاماً، فإنهما يفقدان معاً احتمالاً بنسبة 50 في المائة، وتطابق شروط الاستقلال الفردية في السيناريوهين، وتتغير افتراضات الخسائر المحتملة في العقود المبسطة.
وقد عملت المؤسسة على سبيل المثال: يفترض أن هناك موقعين افتراضيين لكل منهما احتمالاً بفقدان كامل المبلغ، وإذا كانت أحداث الخسارة فيها مستقلة، فإن احتمال فقدان هذين المبلغين هو 0.50 أو 25 في المائة، وإذا كانت حالات الخسارة مرتبطة ارتباطاً تاماً، فإنهما يفقدان معاً احتمالاً بنسبة 50 في المائة، وتطابق شروط الاستقلال الفردية في السيناريوهين، وتتغير افتراضات الخسائر المحتملة في العقود المبسطة.
ومن ثم، فإن مجموعة من النتائج البسيطة تُحدِث مواقع حسب الأصول والحدث والانتهاء من العمل والمصادر الاستيطانية، وتسأل عن مجموعة النتائج التي ستتسبب في فقدان عدة وظائف معا، وبالتالي فإن طريقة التحرير هذه يمكن أن تكشف عن سيناريو مركز دون تحديد معامل ارتباط دقيق لا تدعمه البيانات المتاحة، وتشمل أحجام المحسوب والتكاليف التعاقدية عند ترجمة هذا السيناريو إلى أموال، وإذا خسر وحدتان افتراضيتان من فئة 100 وحدة تكاليف محددة بالكامل.
احتساب التعرضات الأساسية وكذلك العقود
ويصف المستثمرون التنويع بأنه توزيع الأموال على مختلف الاستثمارات على أمل أن يعوض هذا القوام في بعض الخسائر في بلدان أخرى، وهذا مفهوم استثماري عام، وليس ضمانا لحافظة العقود الثنائية، ويتطلب تطبيقه هنا دراسة ما يدفع كل اقتراح وما إذا كانت النتائج المحتملة تتداخل. SEC Investor.gov: Diversification definition
ويزود تعريف الدفع الثنائي الهيكل النهائي للعقد؛ ولا يوفر إمكانية قياسية أو يُثبت الاستقلالية بين العقود، ويحدد شروط العقد الاقتراح الذي يجري اختباره، ويقتضي تقدير احتماله أو علاقته باقتراح آخر افتراضات أو أدلة منفصلة، ينبغي أن تُصنف وفقا لذلك. SEC/CFTC Investor Alert: Binary options and fraud
مثال عملي مع الاحتمالات المفترضة صراحة
ومثال على ذلك: يفترض أن موقعين افتراضيين لكل منهما احتمال فقدان كامل الرهون بنسبة 50 في المائة، وإذا كانت أحداث الخسارة فيها مستقلة، فإن احتمال فقدانها يضاعف بنسبة 0.50 أو 25 في المائة، فإذا كانت أحداث الخسارة مرتبطة ارتباطاً تاماً، يفقد كلاهما مع احتمال 50 في المائة.() وتتطابق احتمالات الخسارة الفردية في السيناريوين.
ويغير التمييز نمط النتائج، حتى وإن كان العدد المتوقع لفقدان الوظائف لا يزال واحدا، فالاستقلال يسمح بتحقيق نتائج متفاوتة في هذا المثال المبسط؛ فالربط الإيجابي المثالي يؤدي إلى كسبين أو فقدانين معا، وهذه حسابات يمكن احتمالها من الافتراضات المعلنة، وليس من المحتمل أن تنطوي على أي احتمالات محتملة لأي سوق حي أو مطالبة بشأن العائدات القابلة للتحقيق.
ولا يلزم أن يكون هناك ترابط تام بين السائق المشترك، إذ أن العتبات والزمن ومصادر البيانات وشروط التسوية المختلفة يمكن أن تؤدي إلى تداخل جزئي، ويبدأ الاستعراض المناسب بمقارنة تلك المصطلحات، ويستحق عقدان يشيران إلى نفس الأصول في اليوم نفسه هذه المقارنة قبل أن تُحسب كوحدات تنويع منفصلة.
استعراض الخسارة مجتمعة في إطار السيناريوهات المشتركة
ويطرح دليل بسيط لمجموعات التعرض مواقف من خلال الأصول الأساسية والحدث والانتهاء من العمل والمصادر الاستيطانية، ثم يسأل عن مجموعة النتائج التي ستتسبب في فقدان عدة وظائف معا، ويمكن أن تكشف هذه الطريقة التحريرية عن سيناريو مركز دون تحديد معامل ارتباط دقيق لا تدعمه البيانات المتاحة.
(ب) إدراج أحجام المحميات والتكاليف التعاقدية عند ترجمة هذا السيناريو إلى أموال، وإذا خسر كل من المراهنات الافتراضية 100 - وحدة بالكامل، فإن الخسارة الإجمالية في المتناول تبلغ 200 وحدة، قبل أي تكاليف محددة بصورة منفصلة، وبالتالي يمكن أن تتراكم عدة تذاكر صغيرة تعرضاً كبيراً واحداً، والدرس المفيد هو فحص هيكل الأحداث المشتركة بدلاً من الاعتماد على عدد أسماء العقود كدليل على الحد من المخاطر.