O Banco Central Europeu publica taxas de câmbio de referência para informação e desencoraja fortemente usá-las para transações, tratando uma observação de referência como uma citação firme apaga os termos necessários para avaliar uma conversão real de moeda. BCE: Taxas de referência em euro cambial e convenções de publicação
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Análise WFN: suponha que uma observação de referência mostra 1.10 unidades de uma moeda por euro, enquanto um provedor cita 1.0980 para comprar euros de um cliente e 1.1020 para vendê-los. Estes números são inventados usados apenas para ilustrar um spread. Um cliente que compra euros precisaria comparar a oferta, o tamanho e as taxas de transação, em vez de selecionar o valor que aparecer mais favorável. O momento adiciona um número separado. Uma cotação ao vivo observada horas após o processo de referência pode refletir informações mais recentes. Uma diferença entre os dois números não é, portanto, por si só, evidência de uma alimentação incorreta ou execução injusta. A comparação deve primeiro alinhar a direção do par, o tempo de observação, o lado do cliente, a quantidade e as condições de liquidação. Uma auditoria de conversão também precisa distinguir a taxa do provedor de qualquer taxa de serviço adicional. Duas ofertas podem ter taxas semelhantes, mas custos totais diferentes. Por outro lado, uma taxa ligeiramente diferente pode ser compensada por uma estrutura de taxa diferente. A comparação significativa é o montante resultante recebido sob a mesma transação hipotética, com cada suposição declarada.
Análise WFN: suponha que uma observação de referência mostra 1.10 unidades de uma moeda por euro, enquanto um provedor cita 1.0980 para comprar euros de um cliente e 1.1020 para vendê-los. Estes números são inventados usados apenas para ilustrar um spread. Um cliente que compra euros precisaria comparar a oferta, o tamanho e as taxas de transação, em vez de selecionar o valor que aparecer mais favorável. O momento adiciona um número separado. Uma cotação ao vivo observada horas após o processo de referência pode refletir informações mais recentes. Uma diferença entre os dois números não é, portanto, por si só, evidência de uma alimentação incorreta ou execução injusta. A comparação deve primeiro alinhar a direção do par, o tempo de observação, o lado do cliente, a quantidade e as condições de liquidação. Uma auditoria de conversão também precisa distinguir a taxa do provedor de qualquer taxa de serviço adicional. Duas ofertas podem ter taxas semelhantes, mas custos totais diferentes. Por outro lado, uma taxa ligeiramente diferente pode ser compensada por uma estrutura de taxa diferente. A comparação significativa é o montante resultante recebido sob a mesma transação hipotética, com cada suposição declarada.
Uma série de referências pode ajudar um pesquisador a manter uma comparação histórica consistente. uma cotação firme pode dizer a um cliente o preço disponível em termos especificados em um determinado momento. Gravar o rótulo ao lado do número impede que um benchmark histórico, uma tela indicativa e uma oferta executável se tornem entradas intercambiáveis em um relatório interno. Antes de desafiar uma conversão, preservar o timestamp do provedor, oferta e oferta, divulgação de taxas e confirmação de transações.
O que o BCE publica
O BCE diz que as taxas de referência são normalmente atualizadas em torno das 16:00 CET em dias úteis, exceto dias de encerramento do TARGET, que são baseadas em um procedimento diário de concertação normalmente realizado em torno de 14:10 CET. BCE: Taxas de referência em euro cambial e convenções de publicação
A observação de referência publicada não oferece a um cliente preços de compra e venda separados, uma quantidade executável ou uma garantia contratual do próximo preço de conversão. BCE: Taxas de referência em euro cambial e convenções de publicação
Uma comparação hipotética de citações.
Análise da WFN: suponha que uma observação de referência mostra 1.10 unidades de uma moeda por euro, enquanto um provedor cita 1.0980 para comprar euros de um cliente e 1.1020 para vendê-los.
A comparação deve primeiro alinhar a direção do par, o tempo de observação, o lado do cliente, a quantidade e as condições de liquidação.
Uma auditoria de conversão também precisa distinguir a taxa do provedor de qualquer taxa de serviço adicional. duas ofertas podem ter taxas de exibição semelhantes, mas custos totais diferentes.
Use cada número para a pergunta que pode responder.
Uma série de referência pode ajudar um pesquisador a manter uma comparação histórica consistente, uma citação firme pode dizer a um cliente o preço disponível em termos especificados em um determinado momento, gravando o rótulo ao lado do número, impede que um marco histórico, uma tela indicativa e uma oferta executável se tornem entradas intercambiáveis em um relatório interno.
Antes de desafiar uma conversão, preserve o horário do provedor, lance e oferta, divulgação de taxas e confirmação de transações, então escolha uma fonte de comparação adequada para esse fim, o aviso de publicação do BCE é um limite útil: as taxas de referência fornecem informações, enquanto as evidências para uma execução específica vêm do orçamento e dos termos de transação acordados.