El informe de supervisión de FINRA 2026 dice que el comercio de horas extendidas ha producido deficiencias de supervisión y presentación de informes en algunas empresas. Restablece las obligaciones existentes en virtud de las Reglas 2265, 5310 y 3110 y describe prácticas para revisar la ejecución, la divulgación de riesgos y los controles durante sesiones delgadas o volátiles. FINRA 2026 Informe Anual de Supervisión Reguladora: Trading de horas extendidas
Seguir las pruebas
Trace cómo el evento podría llegar a los mercados, y luego inspeccionar una explicación competitiva.
Compare las explicaciones
Intercambiar lentes para ver lo que explica cada cuenta, y lo que sigue siendo incierto.
Las conclusiones de FINRA vinculan la ventana comercial con funciones de supervisión, revisión de la ejecución y presentación de informes comerciales.
Las conclusiones de FINRA vinculan la ventana comercial con funciones de supervisión, revisión de la ejecución y presentación de informes comerciales.
En el informe se señalan las prácticas que las empresas pueden utilizar y no califican a cada corredor o cada orden de larga duración como deficiente.
El informe describe tanto la protección del cliente como los problemas de calidad de los datos
FINRA dice que las empresas que participan en operaciones de larga duración deben cumplir con los requisitos de la Regla 2265 de riesgo de desclosure, Regla 5310 sobre la mejor ejecución y Regla 3110 sobre supervisión. Las empresas en línea que permiten a los clientes comerciar horas extendidas deben hacer que la divulgación de riesgos sea clara y visible en sus sitios web. FINRA 2026 Informe Anual de Supervisión Reguladora: Trading de horas extendidas
Entre los resultados del informe 2026 se encuentran sistemas inadecuados para identificar y reportar actividades potencialmente manipuladoras después de horas, así como no informar de las actividades de horas extendidas necesarias a las instalaciones de información comercial FINRA o el camino de auditoría consolidado. Estos son hallazgos de la labor de supervisión de FINRA; el informe no dice que cada empresa tiene estos fallos. FINRA 2026 Informe Anual de Supervisión Reguladora: Trading de horas extendidas
FINRA identifica periódicamente exámenes de mejor ejecución, divulgación de clientes y procesos de supervisión diseñados para condiciones volátiles o maliquíes como prácticas eficaces. Su discusión también apunta a la gestión de pedidos de clientes, continuidad de negocios y soporte operativo como las empresas de áreas pueden evaluar. FINRA 2026 Informe Anual de Supervisión Reguladora: Trading de horas extendidas
Una ventana de mercado abierto cambia el entorno de ejecución
Fuera de la sesión principal, la profundidad de la cita y la participación pueden diferir, y un pedido de mercado puede ejecutarse a un precio que se divierte de las últimas horas regulares cercanas. Un corredor debe hacer que los riesgos pertinentes sean comprensibles antes de que se ingrese un pedido y definir cómo se comportan sus tipos de pedidos en la sesión que el cliente seleccionado.
La mejor ejecución no es simplemente una promesa de hacer un pedido al lugar con la cuota más baja mostrada. Las empresas necesitan revisar cómo se manejan, enrutan y ejecutan órdenes de horas prolongadas bajo las circunstancias, mientras que sus sistemas de supervisión deben diseñarse para detectar patrones que puedan indicar manipulación.
Los controles de reportaje conectan la actividad del cliente de un corredor con la supervisión del mercado. La falta de información o la falta de información pueden dejar a los supervisores con un registro incompleto incluso si un cliente individual ve una confirmación. Esto hace que la reconciliación entre los sistemas de orden, reportaje comercial y vigilancia sea un importante control operativo.
Prueba toda la ruta del pedido bajo las condiciones que los clientes utilizan
¿Explica el corredor riesgos de horas extendidas junto al punto de acceso pertinente? ¿Extingue los tipos de orden y las ventanas de sesión aplicables? FINRA dice que las revelaciones deben abordar al menos los riesgos especificados de la Regla 2265, con información adicional cuando las condiciones específicas del producto lo requieren. FINRA 2026 Informe Anual de Supervisión Reguladora: Trading de horas extendidas
¿Puede un supervisor revisar la decisión de enrutamiento, calidad de ejecución, bandas de precios, órdenes rechazadas y alertas de vigilancia para una noche o comercio pre-mercado? ¿Se reconcilian los informes comerciales con los propios libros de la firma y con los envíos CAT o TRF? Estas preguntas alinean la vista del cliente con los registros subyacentes de la firma.
Una interpretación concurrente es que algunas deficiencias surgen de deficiencias de proceso aisladas en lugar de un defecto general en el acceso a largas horas. El informe apoya centrarse en el diseño y evidencia de control específico de la firma, en lugar de asumir que todos los corredores manejan estas sesiones por igual.